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2021年国内建筑钢材市场高位宽幅震荡
发表日期:2020/12/31 17:27:07 bob苹果app钢铁--孙长瑞
    

前言:2020年国内建筑钢材市场价格呈现大区间震荡的态势,回顾这一年建材行情可以用“触底回升”来形容,2020年国内甚至全球最重要的就是,直到年末还没有根本遏制的全球新冠疫情。纵观全年,供给侧改革、环保限产等政策对钢材市场供求包括资本的影响逐步减退,取而代之的就是新冠疫情后的经济刺激及原料市场的异军突起。2020年国内建材市场先触底后再冲高,12月市场价格到达年内最高点,随后临近年底,再次上演急剧下跌调整,但价格较年初仍有非常大的涨幅。

一、2020年国内建筑钢材市场供需情况

1、2020年国内建筑钢材产量

2020年,国内建筑钢材产量前低后高,累计来看,1-11月,我国钢筋产量24267.3万吨,同比增长4.9%;1-11月,我国线材(盘条)产量15171.8万吨,同比增长5.8%。(详见图1)。

图1 国内建筑钢材产量走势图

2、2020年建筑钢材库存分析

2020年国内建筑钢材市场去库存化过程较为迅猛,在春节后因为疫情原因各地库存持续攀升,3月为年内库存最高位1633.4万吨,随后库存呈断崖式下降趋势,12月库存年内新低到达385.2万吨。从2020年建筑钢材库存走势来看,全年去库存化的过程比较明显,下降的幅度较大(详见图2)。

图2国内建筑钢材库存走势图

二、2020年国内建筑钢材市场价格走势特点分析

图3 国内建筑钢材市场价格走势图

2020年度建筑钢材市场价格呈现出“准W”的走势,第一个阶段钢价暴跌,第二个阶段超跌反弹修复,第三个阶段钢价强势冲高。具体如下:

第一个阶段是2-3月,受新冠肺炎疫情影响,工地和工厂都不能按时开工,建筑工地也多数被迫延长,只有极少量的国家基建重点工程,有少量延续,但对于巨大的供应,简直杯水车薪,因此建材库存大增,市场悲观情绪严重,钢价出现暴跌,市场价格3月初跌到全年最低点,螺纹钢均价在3633元。

第二个阶段是4-11月,伴随着全国疫情基本宣告结束,全社会复工复产率快速回升,而由于工期大大缩短,造成了需求报复性释放,4月和5月的需求要明显高于去年同期;6、7、8三个月传统淡季也比去年同期有一定增加,而最令市场意外地是,这种抢工期式的需求竟然一直持续到了11月底。11月底价格到达年内第一次高点,螺纹钢均价在4519元。

第三阶段基本在12月份,虽然固定资产投资、基建投资、房地产投资所有数据都非常亮丽,但产量也出现了快速增长,加之价格冲的过高,市场分歧严重,故在12月开始出现了宽幅调整,但也没有阻碍住建材价格再次刷新前高。12月螺纹钢宽幅震荡,月中螺纹钢均价高点4503元。

三、2021年国内建筑钢材市场价格走势预测分析

展望2021年,钢铁行业处于去产能的周期末端,未来产能置换比例明显提高,但各地新增置换产能增量依然不小,产量或继续快速上升。需求方面:2020年的国内疫情几次影响过后,需求反而更加强劲,但如果发生疫情持续蔓延无法短期得到控制,也不排除会再次影响需求的政策释放。预计2021年国内建筑钢材市场保持先高后低的态势,调整幅度或将远远超出往年。

三大因素影响供给侧

1、据预测,2020年中国粗钢产量有望超10亿吨,同比增长5%以上。2021年,全国粗钢产量将不少于10.7亿吨,比上年增长3%以上,依然不会出现减量。而增加的部分,建材产量依然相当可观!以华东为例,未来江苏省内建筑钢材产能相比现阶段要净新增1000万吨左右。再加上安徽、山东区域近两年也有新增产能投产,按照当前江苏、安徽、山东的产能规划匹配当前的需求增速,可预计建材市场内未来竞争将进一步加剧。

2、我国钢材出口形势和出口量的变化。2020年,由于受疫情影响,包含我国在内的全球经济发展放缓,加上以美国为代表的贸易保护主义愈演愈烈,以及近两年我国钢材价格偏高于国际市场,致使我国钢材出口困难,出口量减少。据海关统计,2020年1-11月我国累计出口钢材4882.6万吨,同比下降18.1%。预计全年钢材出口量5300万吨左右,降幅超过15%。展望新一年内中国钢材出口形势,将会出现量价齐升的局面。其中钢材出口量转降为升,超过6000万吨,增幅在1成以上;同期钢材出口价格也会有较大幅度上涨。从全年走势来看,上半年出口数量同比下降局面依旧,进入下半年后,同比会有较大幅度增长。2021年中国钢材出口量价齐升,尤其是出口数量转降为升。

3、环保限产对产能释放的遏制程度变化。随着河北及2+26城市,及新增新建产能纷纷加大环保投入力度,包括国家对于环保限产一刀切的政策调整为因城施策,分类执行,都使得2020年全国钢企限产程度已经有不同程度的缓解,预计2021年这种限产变量只能会越来越弱化。

预计2021年下游需求继续强劲

2021年中国钢材需求结构将延续上年的两大特点:1.总量需求中突出国内需求;2.国内需求中突出建筑用钢材需求。

2021年的房地产政策,稳妥实施房地产长效机制方案,促进房地产市场平稳健康发展。牢牢坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,全面落实房地产长效机制,强化城市主体责任,完善政策协同、调控联动、监测预警、舆情引导、市场监管等机制,保持房地产市场平稳运行。2020年1-11月份,全国房地产开发投资129492亿元,同比增长6.8%,增速比1—10月份提高0.5个百分点。其中,住宅投资95837亿元,增长7.4%,增速提高0.4个百分点。房地产开发投资和住宅投资都有较大幅度的增长。因此,2021年上半年,房地产业对螺纹钢的需求同比仍然会有所增加。

预计新一年内决策部门继续以补短板基础设施投资作为经济稳增长的重要抓手,同时房地产投资依旧较高速度增长,这就使得2021年中国钢材国内消费继续得到强化。

据中国工程机械工业协会最新统计数据,11月份,纳入统计的25家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机32236台,同比增长66.9%。挖掘机销量连续保持高增长,预示我国基建投资项目密集开工,基建投资增速进一步加快。这不仅预示着新一年内钢材国内总量需求继续得到强化,还意味着建筑用钢材在需求总量中的强势地位。

成本端偏强或将成为钢价长期强支撑因素

2020年,中国钢铁冶炼原料如铁矿石、焦炭等市场价格持续扬升截止到2020年12月30日,普氏铁矿石价格指数为132.3点,90.8比去年同期上涨45.7%;唐山焦炭吨价为2400元,比去年同期上涨45.5%。由于新一年内国内外钢铁产量普遍较大幅度增长,加之美元贬值效应,因此钢铁冶炼原料价格易涨难跌,继续高位运行,这就使得新一年内中国钢铁平均成本,要高出上年一大截,其中生铁成本将高出2成左右。钢铁及成品材生产成本的显著提高,势必会对其价格的高位运行形成有力支撑。

综合来看,2021年是十四五开局之年,也即将迎来建党一百周年,充分表明了政策仍将以提升消费构建内循环为主外循环为辅的总基调。预计政策调控方向将持续发展制造业投资,基建投资、地产等传统动能依然会显现韧性。2021年中国钢铁产量还会继续增长,需求端的情况难以量化,会受到疫情及疫情之后的因素搅扰。而即使需求出现波动,由于成本的偏强支撑,价格或也将维持偏高运行,故预计2021年国内建筑钢材市场依然保持高位宽幅震荡的态势。

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