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bob苹果app研究:九月份国际钢市横盘调整
发表日期:2021/9/1 13:34:14 bob苹果app钢铁研究中心 王静
    

『简要:8月份,全球经济复苏放缓的趋势越加明显。美国处于快速恢复阶段,但有放缓趋势,欧洲复苏势头已经转弱,亚洲整体缓中趋稳;钢材市场继续呈现分化走势,北美市场保持上涨,欧洲市场继续调整,亚洲市场有涨有跌。后期来看,全球经济复苏高点或已过去,钢材需求筑顶,钢铁供应保持增长,美联储货币正常化预期不断增强,国际钢材市场面临调整压力,9月份或呈现横盘调整的态势。』

一、八月份全球区域市场运行特点及分析

1、欧洲市场小幅下跌

8月份欧洲扁平材市场小幅下跌。欧盟钢厂热轧卷、冷轧卷、中厚板价格均有所下跌,分别较7月底下跌20美元、5美元和10美元,价格在1335美元、1530美元和1210美元,热镀锌价格1565美元,与上月底持平(吨价,下同)。欧洲经济复苏势头继续放缓,欧元区8月制造业PMI初值为61.5,低于预期和前值。德国、法国、英国等汽车大国受到“缺芯”影响,拖累欧洲汽车制造业复苏。8月德国和法国的制造业PMI初值均低于上月水平,德国制造业PMI初值62.7,远低于预期的65.0,为六个月来的低点。欧洲制造业生产基本恢复至疫情前水平,扩张进一步放缓,同时,企业成本压力增加抑制钢材需求的释放,印度、俄罗斯低价热卷资源冲击欧洲市场,预计9月份欧洲扁平材市场继续调整。

图1 2019-2021年欧盟钢厂扁平材价格走势图

欧洲长材市场价格小幅上涨。8月底,欧盟钢厂螺纹钢和网用线材价格分别较7月底上涨20美元和30美元至955美元和1000美元;欧盟进口螺纹钢价格上涨18美元至860美元,网用线材进口价格上涨25美元至930美元。疫情防控措施逐步放松,欧洲议会前期批准“更新版连接欧洲设施计划”(CEF),将加大对基础设施建设的资金投入,提振建筑钢材的需求预期,9月份欧洲长材市场可能呈震荡偏强的走势。

图2 2019-2021年欧盟钢厂长材价格走势图

2、北美市场仍有一定涨幅

8月份美国扁平材市场价格继续上涨,中西部钢厂价格整体上涨,进口价格有涨有跌。8月底,美国中西部钢厂热卷价格较7月底上涨105美元至2100美元,冷板价格上涨190美元至2320美元,热镀锌板价格上涨195美元至2330美元,中厚板价格上涨190美元至1815美元;进口热卷、冷板价格分别下跌50美元和15美元,热镀锌和中厚板价格分别上涨40美元和150美元。美国经济较快复苏,钢材需求旺盛,且由于其钢材对外依赖较强,国际运力紧张和运价上涨也助推了钢价上升,近两个月美国钢材市场走出独立上涨行情。8月份美国Markit制造业PMI初值为61.2,低于预期及前值,美国制造业恢复环比最快的时段或已过去,钢材需求的扩张预计放缓,国内钢铁产能利用率上升至高位,同时,就业情况好于预期,美联储货币政策转向预期渐强,9月份扁平材价格可能高位调整。

图3 2019-2021年美国中西部钢厂扁平材价格走势图

美国长材价格继续上涨。8月底,美国中西部钢厂螺纹钢价格上涨5美元至1050美元,进口螺纹钢价格上涨20美元至1045美元;中西部钢厂小型材价格上涨95美元至1380美元,进口小型材价格上涨50美元至1250美元。美国国会参议院通过基建法案,将提振钢铁需求预期,9月份美国长型材市场预计维持高位震荡。

图4 2019-2021年美国中西部钢厂长型材价格走势图

3、亚洲市场涨跌互现

8月份,亚洲扁平材市场价格有涨有跌。其中,中国市场小幅下跌,bob苹果app钢铁云商平台监测数据显示,8月底,中国国内板材价格为6026元人民币,比上月底下跌157元人民币,环比跌幅2.6%;日本出口报价稳中有涨,热卷和热镀锌分别上涨5美元和20美元,冷板和中厚板均与上月底持平;印度出口报价小幅下跌,热卷、热镀锌和中厚板价格分别下跌10美元、10美元和20美元。中国经济复苏势头放缓,钢材市场需求扩张预期不强,矿价大幅下跌使成本支撑有所转弱;韩国汽车制造业受芯片短缺影响,生产受到一定影响,钢材需求释放受到一定限制;印度疫情控制仍不见明显好转,国内钢材需求低迷,当地钢厂不得不提高出口份额。所以,综合预计9月份亚洲扁平材市场将继续呈现震荡盘整的走势。

图5 2019-2021年亚洲扁平材市场价格走势图

8月份亚洲长材市场小幅下跌。中国市场跌幅相对较大,bob苹果app钢铁云商平台监测数据显示,8月底,中国国内长材价格为5402元人民币,比上月底下跌164元人民币,环比跌幅2.9%;日本市场螺纹钢价格较上月底下跌14美元/吨。9月份进入需求旺季,由于中国房地产和基建投资增速回落,建筑钢材需求扩张动能不强;印度将启动1.35万亿元的国家基础设施项目提振市场需求预期。钢企的价格策略出现分歧,韩国现代制铁上调9月份H型钢销售价格,日本共英制钢则宣布为防止分销市场下滑,9月份螺纹钢销售价格保持不变,综合预计9月亚洲长材市场将呈震荡偏强的运行态势。

图6 2019-2021年亚洲螺纹钢价格走势图

二、九月份国际钢材市场将横盘调整

全球经济复苏出现放缓趋势,主要经济体制造业PMI继续回落。欧元区8月Markit制造业PMI初值较上月回落,经济复苏动能有所转弱;美国8月Markit制造业PMI初值低于预期及上月,经济复苏或进入顶部区域;中国8月制造业PMI继续回落,经济复苏动能明显转弱。疫情过后全球经济已经历底部反弹、加速恢复阶段,目前进入顶部区域,大宗商品需求亦临近高点,钢材市场供需总体改善,区域间存有一定差异,市场呈分化走势,北美市场价格继续上涨,欧洲市场在上月高位回落后,8月份继续小幅下跌,亚洲市场仍呈震荡走势,价格有涨有跌。

对于国际钢材市场后期走势,bob苹果app钢铁研究中心认为,全球经济复苏放缓的趋势越来越明显,商品需求扩张逐步转弱,钢材需求预计也即将触顶。从供应来看,7月份全球粗钢产量同比增长3.3%,中国以外地区同比大幅增长,与2019年同期相比也有一定增长,海外钢材市场供需紧张形势将逐步缓解。同时,近期举行的全球央行会议上鲍威尔表示,美联储可能在今年晚些时候开始减少每月的购债规模,但不会急于加息。国际钢材市场价格上涨预计接近尾声,调整只是时间问题,由于需求相对较强,价格下行或相对缓和,预计9月份国际钢材市场呈现横盘调整的走势。

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